金融租赁“高返佣”入局,二手车金融内卷加剧
来源 中车友 浏览 1094 发表时间:2022-08-22 09:33:13
今年以来,汽车消费刺激政策密集出台。多项政策中,以近日由商务部、国家发展改革委、工业和信息化部等17部门联合发布的《关于搞活汽车流通 扩大汽车消费的若干措施》(以下简称《若干措施》)最为业内人士关注。这份《若干措施》的发布,被业内看作是从政策基础层面实现“打破藩篱”的开始,将从根本上改变现有的二手车交易结构。
资本的嗅觉向来敏锐,今年以来,已有不少金融租赁公司开始试水二手车金融。
在一些公司仍在扮演资金提供方时,部分金融租赁公司已经设计出了有竞争力的自营二手车金融产品。近期,一款对客利率15.2%,给渠道商返佣10%的产品迅速得到了市场的认可。
中国汽车流通协会专家王萌表示,随着入局者的增多,二手车金融领域的竞争会加剧,行业格局面临重塑。资金成本低、产品稳定、设计细分、效率更高的二手车金融公司将更有竞争力。
快速抢占市场
消费需求叠加政策红利助推二手车行业发展的同时,与二手车发展密切相关的金融需求也在快速增长。潜在市场规模巨大,吸引了各路资本纷纷加码二手车金融业务。去年开始,持牌汽车金融公司纷纷布局二手车金融,银行资金也大举流入二手车金融领域。
此前,全国租赁业竞争力论坛秘书长聂伟柱表示,2017年中央金融工作会议之后,金融租赁公司向服务产业转型。不过,金融租赁公司多向新车金融领域发力,试水二手车金融的并不多。
今年以来,这一情况发生了变化。据知情人士透露,一些金融租赁公司开始布局二手车金融领域,其中就包括国银金租、苏银金租、皖新金租、民生金租等老牌金融租赁公司。
对于金融租赁公司入局二手车金融领域的原因,王萌认为源于2022年5月以来,二手车相关政策密集出台,限制二手车发展的限迁、税收和商品属性问题得以解决。“尤其是《若干措施》的实施使得二手车规模化经营有了可能,未来二手车金融市场规模有望增大,这也是金融租赁公司开始布局这一领域的原因之一。”
对手握资金的玩家们而言,如何推进二手车金融业务,并做大规模以抢夺这块万亿级的市场蛋糕迫在眉睫。
据了解,国内二手车资源分布分散,近七成的二手车资源集中于个人车商手中,每家个人车商可能只持有几辆二手车资源。在二手车金融市场上,金融机构通常通过掌握大量二手车商资源的渠道商获客。
一位汽车金融公司管理层人士表示,目前一些金融机构入局二手车金融领域,是因为二手车金融领域的对客利率远远高于新车领域。“高利润也意味着高风险,并不代表这一市场的竞争条件更宽松。”
一汽丰田汽车销售有限公司客户发展部部长王金伟指出,二手车车辆的品质和价格界定比新车更复杂,很多金融机构对二手车金融产品的开发和审核较为慎重。此外,二手车行业具有从业者多、门槛低、资源碎片化、信息不透明等特点,这也使得金融产品设计的难度较高。
上述知情人士指出,由于二手车属于非标产品,有能力推出二手车金融自营产品的金融租赁公司则是凤毛麟角。多数初涉该领域的金融租赁公司仅充当资金方,具体的放款任务则交由渠道商全权处理。
“不过,最近金融租赁公司推出的一款二手车金融产品非常有市场竞争力,推出后已经迅速抢占部分市场,尤其是在广东、广西地区已经初具规模。具体来说,这款产品的对客利率为15.2%(根据客户资质不同会有提升),给渠道商10%的返佣,经渠道商给到二手车商的返佣是8%~9%。而行业常规模式下,渠道商通常给二手车商的返佣在6%~7%。”上述知情人士表示,通常二手车金融的对客利率在10%~15.4%,因此该产品对客户而言属于价位较高的二手车金融产品。不过,在高额的利润刺激下,该产品受到二手车商的欢迎,在实际销售过程中更倾向于向客户推荐此款产品。
在上述知情人士看来,各家二手车金融公司也会设计一些对客利率为8%~10%的金融产品吸引用户,不过通常这类产品对二手车商没有返佣或返佣极低,后者会通过加融(即加GPS、维保服务等费用)的方式满足自身利润要求。综合计算下来,客户最终承受的价格也要达到约15%。
但由于加融的产品往往在客户想要提前还款时会发生纠纷,因此资金方出于合规的考量,不希望二手车商过多加融。例如,客户借款10万元,加融后的实际借款金额为11万元,一些二手车商为了卖车,通常会对加融款模糊处理,甚至不向客户提及此笔费用,这样客户会认为其借款额只有10万元。当遇到提前还款时客户就会发现本金变多,从而引发投诉。上述知情人士表示,“这款产品的优势在于直接提高利息,预留给二手车商返佣空间,避免了二手车商加融带来的不合规以及投诉风险。”
行业内卷加剧
在上述产品得到市场认可后,不少二手车金融公司开始调整产品策略,效仿此款产品设计思路。
据上述汽车金融公司管理层人士介绍,“我所在公司也尝试推出了此类‘高返佣’产品,以提高二手车商使用本公司产品的积极性。不过,并未取得上述金融租赁公司的市场效果。主要原因在于,资金成本较高,给到二手车商的返佣超出市场平均水平不多,难以做出如此有竞争力的产品。”
不过,在上述知情人士看来,15.2%的对客利率往往让相对优质客群承受了更高的价格,之间的利润则被渠道商和二手车商蚕食。资金方没有拿到优质资产,客户也没有享受优惠价格,会造成资产和客户的不匹配。“早些年,资方对渠道商的返佣只有-1%~3%,渠道商和二手车商利润来源主要在二手车本身。如今随着越来越多‘热钱’的入局,渠道商有了溢价的资本,其返佣直奔10%。”
不过,在业内看来,新政的实施有望改变二手车金融公司疯狂争夺渠道商、返佣不断增加的情况。
中国汽车流通协会副秘书长郎学红表示,二手车行业长期以中小微车商为经营主体,处在“散、小、弱”的状态,以本地交易为主,规模小、无售后、诚信问题突出,劣币驱逐良币,引发了诸多市场乱象。随着二手车流通堵点的打通,二手车将迎来全国范围流通,加速二手车商品化、规模化发展,形成全国统一大市场。
王萌指出,伴随着新政的实施,二手车金融市场潜力巨大。除了面向个人客户的二手车金融产品外,待二手车市场形成规模化经营后,二手车企业的库存融资需求也会大幅增加。
此外,目前全球二手车跨国出口年需求量在1000亿美元左右的规模,交易量规模在2000万台左右。新政实施后,中国二手车“国际接轨”会越来越迅速,二手车出口将成为国内统一大市场以后的“国际大市场”,这背后的金融需求也将巨大,未来二手车金融行业的格局将全面重塑。
业内的共识在于,新政效果的显现尚需时日,如何适应市场、度过黎明前的黑暗是二手车金融行业需要解决的难题。