三大指数全天低开后震荡反弹，中证1000指数涨超1%逼近本轮反弹高点。盘面上，汽车产业链相关板块集体大涨，概念股掀涨停潮。光伏、储能等赛道股有所回暖。煤炭板块走强，陕西煤业涨超7%。下跌方面，周末热议的半导体板块高开低走迎来调整，尾盘Chiplet方向资金回流明显。总体上个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额9526亿，较上个交易日缩量428亿。板块方面，先进封装、汽车零部件、HJT电池、航空发动机等板块涨幅居前，机场航运、半导体、旅游、贵金属等板块跌幅居前。全天沪指涨0.31%，深成指涨0.27%，创业板指跌0.29%。北向资金全天净卖出10.75亿元；其中沪股通净买入6.88亿元，深股通净卖出17.63亿元。

技术面，上证指数连续三个交易日阳线反弹，上方面半年线、60日线和20日线的同时反压，这个位置后期想突破两市需要万亿以上级别的量能配合。深成指和创业板指数强于沪综指。当前A股整体估值处于合理区间，国内经济弱复苏下资金面维持宽松，后续继续重点跟踪国内疫情、物价走势及企业中报的披露情况。财报季部分赛道股面临业绩的检验期。中长期来看，下半年A股中枢仍将缓慢上移，成长板块为布局重点。目前估值处于历史相对低位但景气有催化预期的板块可以适度关注：一是对于军工板块应给予战略性重视，其超越经济周期的行业景气具备一定确定性，且未来国企改革深入有利于业绩提升和体现；二是在各地区补贴政策支持下，半导体制造企业积极扩大产能，半导体产业链继续关注。

操作上，汽车产业链继续关注。全国维度购置税减半配合地方性汽车消费刺激政策作用有望带动2022年销量190万辆增量消费，对应批发销量2350万辆，同比+11.6%；交强险零售销量2110万辆，同比+4.5%；新能源批发/零售目预计分别为575/525万辆。对比2008/2015/2020年三次刺激汽车消费政策，当前应进一步重视可能存在的延续性刺激政策，进一步刺激2022年之后的汽车消费，托底2023年终端汽车需求。汽车产业链长期受益。

煤炭股短期有望维持强势。2022年欧盟的煤炭消费量将在去年14%的增幅基础上增长7%，全球煤炭消费量将同比增长0.7%至80亿吨，接近2013年创下的历史新高。2023年全球煤炭需求还将进一步增加。长远来看，未来煤炭会在新的供需平衡体系下形成一个新的价格，即推高全球煤炭价格中枢。全球减排大方向下，煤炭行业已经多年低资本开支运行，高能源价格和高企业盈利未来将是常态。

汽车、新能源再度“起航”。两市共计近100只非ST个股涨停及涨幅超过10%（扣除上市首日新股），涨停个股数量环比基本持平。创业板6只个股封住涨停（20%），环比大幅增加。个股成交额方面，天齐锂业成交额突破70亿元，再度位列两市成交额第一。两市“成交王”的绝对成交额处于较低水平。新能源板块指数出现反弹，细分的锂电、太阳能、风能板块指数涨跌幅均在2%左右。以食品饮料为核心的消费股指数继续反弹，但是板块中大市值表现较弱，贵州茅台、海天味业、金龙鱼等个股普跌。高增长赛道中的军工、新能源指数均有一定程度的反弹，半导体板块连续大涨后出现回落。

TOPCON电池概念领涨市场。研究机构表示，在全球新增光伏装机保持稳定增长的情况下，各个企业积极寻求技术上的突破，其中最主要的方向之一就是TOPCon技术路线，其具备高效率和低成本的性价比，并且能承接原有PERC产线改造升级，TOPCon电池加速扩产，带动相关设备和材料的需求。A股TOPCON电池概念今日领涨市场，概念指数涨幅超过6%。沐邦高科、金辰股份、钧达股份等多只个股封住涨停。

汽车板块再度大涨。研究机构表示，从已披露数据来看， 2022年7月，国内多家车企电动车交付量实现同比快速增长，比亚迪、蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑及广汽埃安单月交付量均过万辆，比亚迪、哪吒、零跑及广汽埃安7月交付量同比增速均超 100%，蔚来、小鹏、理想交付量出现环比小幅下滑，但仍然处于历史高位水平。新能源汽车短期高景气度恢复趋势逐步确立。A股汽车板块再度大涨，尤其是汽车零部件板块。